Bancaria n. 12/2020


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2020
Disponibilità
Disponibile
Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

CONTRIBUTI - Tancredi Bianchi, un protagonista nell’accademia e nel mondo bancario / Tancredi Bianchi, a life in Banking
CONTRIBUTI - Lectio Magistralis. Considerate la vostra semenza / In search of knowledge
Il ruolo del mercato finanziario, il rapporto tra banca, borsa e mercati, la difficile «arte del banchiere» sono alcuni tra i temi esplorati dal Professor Tancredi Bianchi nel corso dei suoi studi e del suo insegnamento, sempre all’interno di una visione sistemica. Questi argomenti, così come quelli legati alla stabilità degli assetti proprietari, alla recente crisi, alla governance nei gruppi creditizi, sono analizzati da Tancredi Bianchi nella lectio che qui pubblichiamo.

The role of the financial market, the relationship between banks, stock exchange and companies, the «art of the banking» are among the themes explored by Professor Tancredi Bianchi during his studies and teaching, always within a systemic vision.These topics, as well as those related to the stability of ownership, the financial crisis, governance in the banking groups, are analyzed by Tancredi Bianchi in his lectio magistralis here published.
CONTRIBUTI - Per una bad bank europea / The case for a European network of national Amcs
L’eccezionalità della depressione innescata nel mondo e in Europa dalla pandemia è alla radice della esigenza di creare una Asset Management Company a livello europeo. In linea con le proposte di Andrea Enria, è opportuno creare una rete integrata di Amc nazionali dell’Area euro, con il diretto coinvolgimento e un ruolo di maggioranza della Bce, delle istituzioni europee e dei governi nazionali. La Amcea si concentrerebbe sui 900 miliardi di euro di Npl che saranno creati dalla pandemia, emettendo obbligazioni che sarebbero acquisite dalle banche in contropartita dei bad loans ceduti. I titoli sarebbero cartolarizzati e suddivisi in tranches, con le garanzie dei singoli Stati sulla parte senior. Con vantaggi rilevanti per le banche e per l’economia europea: più tempo, meno perdite, più credito, meno rischi di liquidità, di funding e sistemici.

The exceptional nature of the depression triggered by the pandemic is at the root of the need to create an Asset Management Company at European level. In line with Andrea Enria's proposals, it is appropriate to create an integrated network of national Amcs of the euro area, with the direct involvement and majority role of the Ecb, the European institutions and national governments. The Amcea should focus on the €900 billion Npls that will be created by the pandemic, issuing bonds that would be acquired by banks in return for the bad loans sold; the bonds, securitised and divided into tranches, will bear the guarantee of individual States on the senior tranche. With significant benefits for banks and the European economy: more time, more credit, less losses, and a mitigation of liquidity, funding and systemic risks.
CONTRIBUTI - Finanza e Bigtech, tra fiducia e responsabilità. La ricerca di nuovi equilibri / Finance and Bigtech in Europe, the need for a boost in regulation and security
Per l’Europa e per gli intermediari finanziari, è cruciale compiere un balzo in avanti nelle tecnologie e nelle regole per competere con Cina e Stati Uniti. Serve un forte appoggio all’iniziativa Gaia-X e al regolamento Dora per la vigilanza sui grandi player. Sulle Dlt, dopo le iniziative Consob su Initial Coin Offering e Security Token Offering, è il momento di regolamentare l’emissione di titoli con tecnologia Dlt, che ridurrebbe di molto i costi. Altre aree fondamentali sono l’intelligenza artificiale, il riconoscimento facciale, i rischi e la vigilanza sugli algoritmi. La sicurezza ha un ruolo essenziale di fronte a minacce cyber sempre più flessibili, pericolose e a basso costo. Un’area nella quale Dora può portare a un vero e proprio Big Bang nella cybersecurity per il settore finanziario europeo.

For Europe and for financial intermediaries, it is crucial to take a leap forward in technologies and rules to compete with China and the United States. Strong support is needed for the Gaia-X initiative and the Dora regulation for the supervision of large players. On the Dlt, after the Consob initiatives on Initial Coin Offerings and Security Token Offerings, it is time to regulate the issuance of securities with Dlt technology, which would greatly reduce costs. Other key areas are Artificial Intelligence, facial recognition, algorithm risks. Security plays an essential role in the face of increasingly flexible, dangerous and low-cost cyber threats. An area in which Dora can lead to a real Big Bang in cybersecurity for the European financial sector.
FORUM - L’efficienza nel processo del credito. Evidenze nel settore bancario italiano / The efficiency in lending process. Findings from the Italian Banking System
L’obiettivo del paper è scomporre il rischio di credito fisiologico, assunto dalla banca in base alla sua attività di prestito e alle scelte del management, dal rischio di credito derivante da una inefficiente gestione del processo di screening e di monitoring. L’analisi è condotta su un campione di 332 banche italiane – 50 in forma di società per azioni (Spa), 23 popolari (Popolari) e 259 banche di credito cooperativo (Bcc) – durante il periodo temporale 2006-2017. Per ciascun anno si stima la frontiera efficiente, intesa come l’insieme di pratiche migliori nella gestione del credito, in grado di minimizzare il rischio di credito in funzione della congiuntura economica, della situazione concorrenziale, del tasso di interesse praticato e della struttura tecnica del portafoglio prestiti (ad esempio, aperture di credito, mutui, credito al consumo e altre forme tecniche). I risultati ottenuti, da una parte segnalano l’esistenza di un certo livello di inefficienza ma dall’altro evidenziano un processo di deciso miglioramento nella gestione del credito. La dimensione, inoltre, spiega la maggiore inefficienza nel credito solo per le banche che mostrano alti livelli di rischio di credito. Per le banche con minori livelli di Npls l’inefficienza, tra esse, è simile a prescindere dalla dimensione.

The paper aims to disentangle the physiological credit risk, based on bank’ lending activity and management choices, from the credit risk coming from the inefficient screening and monitoring management process. The analysis is conducted on a sample of 332 Italian banks – 50 stock (Spa), 23 cooperative (Popolari) and 259 mutual banks (Bcc) – during the 2006-2017 time period. For each year, we estimate the stochastic frontier, as a set of best management credit practices, which minimizes the credit risk as a function of the macroeconomic conditions, of the competitive conditions, of the interest rate charges on loans and the technical structure of the loan portfolio (such as, credit lines, mortgages, consumer loans and other technical loans categories). The empirical results show the presence of a certain level of inefficiency but, on the other hand reveal a solid improvement in credit management. The size is a determinant which explains higher inefficiency levels for those banks with higher Npls ratio. Similar inefficiency levels are observed for small banks with lower Npls.
SCENARI - Resistenza e reazione degli italiani di fronte ai rischi della pandemia / Endurance and reaction capacity of italians facing the pandemic risk
La pandemia Covid-19 ha colpito gli italiani, così come il resto del mondo, in modo inaspettato. Con la fine del confinamento a maggio e la ripresa di una vita quasi normale, si sono palesati gli spettri di una seconda ondata di contagio in autunno. Per questa ragione, in settembre abbiamo svolto un’indagine volta a misurare l’ulteriore capacità di sopportazione e la capacità di reazione degli italiani. Il Paese nel complesso ha dato prova di solidità, ma se da un lato la maggioranza della popolazione – a metà settembre – dichiarava di non aver subìto ripercussioni gravi, il disagio delle fasce fragili si è acuito. La tenuta del Paese è stata misurata dai fattori che concorrono a formare l’indicatore di sopportazione, tra cui l’abitudine al risparmio e la rete di supporto familiare e amicale. La capacità di reazione, che si basa più sulle risorse personali di proattività e tenuta psicologica, evidenzia l’importanza del ruolo che i giovani, le donne e il Mezzogiorno possono svolgere per la ripartenza. Istruzione ed educazione finanziaria rinforzano le capacità di sopportazione e di reazione. Indicazioni importanti per investire i Fondi messi a disposizione dell’Europa per il post pandemia.

The Covid-19 pandemic has struck people worldwide and Italians in an unexpected way. The end of the lockdown in May with the return to a nearly normal life has fostered the fear of a new wave of contagion in Autumn. For this reason, in September we carried out a survey aimed at measuring further endurance and reaction capacity of Italians in case of a new pandemic. Overall the country seems to have proven its strength as at mid-September most of the population affirmed not having been seriously affected by the crisis. But, in contrast, the malaise of the socially fragile groups showed signs of deterioration. The resilience of the country is measured by using several factors that constitute the Index of endurance, such as the habit of saving and the support network made of family and friends. We pointed out that the reaction capacity, which is mainly measured on the basis of personal features and psychological grip, highlights the important role of young adults, women and people living in the South of Italy for the restart. Education and financial literacy support high levels of endurance and reaction aptitude. Precious indications for the allocation of the Eu Funds in the coming weeks.
FISCO E TRIBUTI - Lotta alla pianificazione fiscale aggressiva: il recepimento in Italia della direttiva Dac 6 / Fighting aggressive tax planning: the transposition of the Dac 6 Directive in Italy
Le disposizioni introdotte con il varo del d.lgs. 30 luglio 2020, n. 1001, mirano a realizzare un sistema informativo centralizzato dei modelli di pianificazione fiscale aggressiva e si collocano nell’ambito delle misure europee adottate per rafforzare gli strumenti di contrasto all’elusione e all’evasione fiscale. Vengono definite norme sulla comunicazione obbligatoria di informazioni, alle competenti autorità nazionali, sui sistemi di pianificazione fiscale potenzialmente aggressiva aventi un elemento transfrontaliero (cosiddetti meccanismi).

Recent provisions introduced in Italy aim to establish a centralised information system of aggressive tax planning models and are part of the European measures taken to strengthen instruments to combat tax avoidance and evasion. Rules are laid down on the mandatory communication of information to the competent national authorities on potentially aggressive tax planning systems with a cross-border element.
CREDITO - Calendar provisioning: implementazione e impatti su Npl e costo del credito / Calendar provisioning: implementation problems and the impact on Npls and the cost of credit
Il calendar provisioning costringe le banche a svalutazioni più rapide rispetto all’esperienza di recupero passata. La sua implementazione comporta svariate incertezze interpretative, ad esempio in materia di compensazione tra crediti, nuova finanza, computabilità dei requisiti patrimoniali di primo pilastro, attribuzione dei benefici derivanti dalle garanzie, Npl acquistati da terzi. Le nuove regole influenzeranno la gestione degli Npl, ma anche il costo dei crediti erogati a controparti sane, per i quali è atteso un tangibile rincaro. Gli interventi sul calendar provisioning conseguenti al Covid-19 appaiono parziali, anche perché non tengono conto dell’impatto della pandemia sugli Npl già esistenti. Un’interpretazione duttile e intelligente delle nuove regole ci sembra la migliore garanzia contro possibili effetti indesiderati.

Calendar provisioning requires banks to write down loans faster than they did in the past. Its implementation poses several interpretation challenges, e.g. when it comes to offsetting coverage across different exposures, identifying new loans, taking into account Pillar 1 capital, allocating the benefits arising from collateral, accounting for purchased Npls. The new rules are going to affect Npl management, but can also be expected to trigger a material increase in the cost of credit issued to performing borrowers. Post Covid-19 regulatory action aimed at easing calendar provisioning has not been entirely successful, as it did not address the impact of the pandemic on pre-existing Npls. A smart, flexible interpretation of the new rules looks as the the best guarantee against unintended consequences.
TECNOLOGIE - FinTech Innovations: A Review of the Recent Developments and Prospects / Le innovazioni FinTech: una rassegna degli sviluppi e delle prospettive
The dramatic surge of interest in FinTech over the past few years has highlighted the need for a better understanding of the value of technological innovations. In line with this reasoning FinTech has emerged as a mechanism that enables banking and nonbanking institutions to cut their costs, to enhance the quality of their services and to create a much more resilient and diverse financial environment. This FinTech development, which is supported by Artificial intelligence (Ai) and automation allows Fin- Tech adopters to enter different segments of the financial services industry. However, despite the broad application of FinTech, little academic research has explored the development of this new wave of technological innovations. Therefore, our study aims to fill this gap in the literature and examines the recent developments in selected Fintech technologies including peer-to-peer financing, digital-only banks, machine learning and Ai, Blockchain, Robo-advice, InsurTech and RegTech. The paper also reviews the FinTech ecosystem including the impact of FinTech business models and their related, regulatory and non-regulatory, challenges.

L’ondata di interesse per il FinTech negli ultimi anni ha evidenziato la necessità di una migliore comprensione del valore delle innovazioni tecnologiche. Il FinTech è emerso come un meccanismo che consente a banche e non banche di ridurre i costi e migliorare la qualità dei servizi, con il supporto dell’intelligenza artificiale e dell'automazione. Tuttavia, nonostante l'ampia applicazione del FinTech, poche ricerche accademiche ne hanno esplorato lo sviluppo. Il nostro studio mira a colmare questa lacuna ed esamina i recenti sviluppi di tecnologie selezionate, come i finanziamenti peer-to-peer (P2P), banche digitali, machine learning e Ai, Blockchain, Robo-advice, InsurTech e RegTech. Il lavoro esamina anche l’ecosistema FinTech, l’impatto dei modelli di business e le correlate sfide normative e non normative.



Ti potrebbe interessare anche