La gestione dei portafogli azionari


Modelli e tecniche per l'attività di asset management

di: Fabiano Colombini, Marco De Simoni, Andrea Mancini

Editore
Edibank
Anno
2000
Pagine
320
ISBN
88-449-0028-9
Disponibilità
Esaurito
Prezzo di copertina€ 25,00
Prezzo Internet Sconto 5% € 23,75
IVA assolta dall'editore

Presentazione

Il volume nasce con l'obiettivo di illustrare i modelli e le metodologie principali nel campo degli investimenti in titoli azionari, considerandone sia gli aspetti teorici che gli strumenti applicativi. Gli autori incentrano l'analisi sulla Moderna Teoria di Portafoglio, fondamentale per la spiegazione del trade-off tra rischio e rendimento, per la misurazione del rischio sistematico e per la diversificazione del portafoglio.

 

L'industria dei servizi finanziari in Italia e la gestione del risparmio hanno mostrato negli ultimi anni uno straordinario sviluppo, fino a raggiungere i primi posti in Europa. Ciò rende necessario disporre di strumenti di formazione e aggiornamento sempre più qualificati, sia per i gestori di portafoglio che per gli investitori. Questo volume nasce quindi con l'obiettivo di illustrare i modelli e le metodologie principali nel campo degli investimenti in titoli azionari, considerandone sia gli aspetti teorici che gli strumenti applicativi. Gli autori incontrano l'analisi sulla Moderna Teoria di Portafoglio, fondamentale per la spiegazione del trade-off tra rischio e rendimento, per la misurazione del rischio sistematico e per la diversificazione del portafoglio. Viene poi dedicata molta attenzione agli aspetti e alle fasi del processo di asset allocation, illustrando in dettaglio le tecniche di security selection. Il volume dedica ampio spazio sia all'analisi fondamentale - basata sulla valutazione della situazione economica, patrimoniale e finanziaria delle imprese sia all'analisi tecnica, molto utile per l`individuazione del timing di investimento, che si concentra sullo studio dei prezzi e volumi dei titoli azionari. L'ultima parte del libro esamina le opzioni sui titoli azionari, strumenti sofisticati e complessi dai quali l'investitore evoluto non può prescindere. Il volume è quindi particolarmente utile per tutti coloro che devono effettuare scelte d'investimento in titoli azionari, ed è arricchito da numerosi esempi e tabelle per facilitare la comprensione delle diverse tecniche.

Fabiano Colombini è professore ordinario di Economia degli Intermediari Finanziari nell`Università di Pisa e professore a contratto della stessa disciplina nell`Università Luiss G. Carli di Roma. Autore di numerose pubblicazioni scientifiche a livello nazionale e internazionale, fa parte di associazioni italiane ed estere nelle discipline aziendali e finanziarie. Ha svolto consulenze per banche e istituzioni finanziarie.

Marco De Simoni collabora con la cattedra di Economia degli Intermediari Finanziari nell'Università di Pisa.

Andrea Mancini è responsabile dell'Ufficio Gestioni Patrimoniali di Unibanca spa. Specialista in database e software per la gestione di portafogli di attività finanziarie, collabora con la cattedra di Economia degli Intermediari Finanziari nell`Università di Pisa.

 

1. RISCHIO E RENDIMENTO
1.1 Nozioni e caratteristiche
1.2 Indicatori statistici
1.3 Rischio sistematico e rischio non sistematico
1.4 I benefici della diversificazione
2. FONDAMENTI DI PORTFOLIO THEORY
2.1 Evoluzione della teoria della finanza
2.2 Il modello di Markowitz o modello media-varianza
2.3 Gli sviluppi del modello di Markowitz: la Capital Market Line (CML)
2.4 Gli sviluppi del modello di Markowitz: la Security Market Line (SML)
2.5 Le verifiche empiriche del CAPM
2.6 Esempi dell'utilizzo operativo del CAPM
3. EFFICIENZA DI MERCATO E GESTIONE DI PORTAFOGLIO
3.1 Cenni sull'efficienza di mercato
3.2 La teoria dell'efficienza
3.3 Gestione passiva e gestione attiva di portafoglio
3.4 L' Asset Allocation nei FCIM
3.5 L' Asset Allocation nell'esperienza operativa
4. ELEMENTI DI ANALISI FONDAMENTALE. LA VALUTAZIONE DEI TITOLI AZIONARI
4.1 Introduzione
4.2 Modelli teorici di valutazione dei titoli azionari
4.3 Discounted Cash Flow (DCF) Valuation
4.4 I multipli dell'azione
4.5 Casi complessi di valutazione di un titolo: i casi Benetton e IMI
5. ELEMENTI Di ANALISI TECNICA. STRUMENTI E MODELLI
5.1 L' analisi tecnica
5.2 I limiti dell'analisi tecnica
6. OPZIONI SU AZIONI
6.1 Introduzione
6.2 Opzioni call e put
6.3 Opzioni call su azioni
6.4 Opzioni put su azioni
6.5 Parità put-call
6.6 Quotazione delle opzioni: modello Black-Scholes
6.7 Sensitività del prezzo delle opzioni
6.8 Strategie speculative sulle opzioni
6.9 Strategie di copertura con le opzioni