Bancaria n.6/2012


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

 

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2012
Disponibilità
Disponibile
Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

Presentazione

 

CONTRIBUTI - Infrastrutture e loro finanziamento in Europa: implicazioni per il Fiscal Compact / Infrastructure financing in Europe and the Fiscal Compact approach
Le reti e i sistemi di infrastrutture, definiti in senso lato, presentano una forte rilevanza quantitativa e qualitativa e sono strettamente connessi con la funzione di produzione aggregata e con la crescita endogena. Per favorirne lo sviluppo è necessario affrontare le questioni della loro selezione e del loro finanziamento, dati i vincoli dei conti pubblici, esaminando criticamente l’approccio del Fiscal Compact.Tra le linee di azione necessarie vi sono: correttivi a Basilea 3 e Solvency 2 per non ostacolare i finanziamenti a medio/lungo, insieme a misure fiscali per le obbligazioni; un forte impegno per cofinanziamenti pubblico/privati, spostando l’approccio da una selezione nazionale a una Autorità europea; il rafforzamento del ruolo della Bei per finanziare e realizzare con i privati i progetti europei.

Infrastructure systems are closely connected with the aggregate production function and endogenous growth.To encourage their development, it is necessary to address the question of their selection and financing, especially re-considering the budget rules defined by the Fiscal Compact. Among the necessary measures are the review of Basel 3 and Solvency 2 regulation, the shift towards European supervisory and regulation authorities and the reliance on the European Investment Bank to finance European projects.
CONTRIBUTI - Ripensare l’industria del wealth management: verso nuovi modelli di servizio guidati dalla domanda / Wealth management industry in search of new demand-driven models
Da un’indagine condotta su un campione di 30 gestori dell’industria italiana del wealth management emerge la possibilità e l’opportunità di ripensare un modello di servizio private in cui alla variabile della dimensione patrimoniale si aggiungono elementi ulteriori quali la propensione al rischio, l’orizzonte temporale, il bisogno di diversificazione. Con lo scopo di fronteggiare al meglio le distorsioni comportamentali ed emotive che caratterizzano gli individui nelle decisioni di investimento.

A survey on the Italian wealth management industry outlines the opportunity to re-think a service model in which the size of wealth under management is integrated with new criteria to cluster customers, that also consider the client’s risk propensity, the time horizon and the need to diversify investments.The aim is to cope with behavioral and emotional biases characterizing individuals in investment decisions.
FORUM - Alfabetizzazione finanziaria. Il contributo dell’esperienza / The key role of personal experience in Financial Education
Questo lavoro intende testare l’ipotesi di una forte ingerenza dell’esperienza quotidiana nell’acquisizione di competenze finanziarie. Il data set esaminato è composto dalle informazioni raccolte dalla Banca d’Italia attraverso l’indagine sui bilanci delle famiglie italiane nell’anno 2008. Le determinanti della financial literacy vengono accertate attraverso un’analisi di regressione. La variabile dipendente è rappresentata dal punteggio ottenuto nei nove quesiti a risposta multipla previsti dalla Banca d’Italia in tema di alfabetizzazione finanziaria. La ricerca può fornire ai policymaker spunti operativi nell’adozione di efficaci strumenti di protezione dei consumatori. I risultati dimostrano che le competenze in materia finanziaria sono fortemente influenzate non solo dal titolo di studio posseduto, o più in generale dalla partecipazione a iniziative formative, ma anche dall’esperienza sul campo. Tale evidenza suggerisce di affiancare l’uso di incentivi al risparmio e alla diffusione di strumenti di pagamento alla progettazione di programmi di educazione finanziaria, favorendo l’assunzione da parte dei risparmiatori di comportamenti responsabili.

The aim of the paper is to test the existence of a strong relationship between the acquisition of financial literacy and financial experience, gained with the daily use of different products and services. Data are drawn by the 2008 Bank of Italy Survey on Household Income and Wealth.The research, through its results, aims to provide policymakers with indications to improve consumer protection in the financial services industry. Our findings show that financial literacy depends not only on the education level, or on the participation in training initiatives, but a relevant role is also played by financial experience.This result suggests the adoption of incentives on the use of financial and payment instruments, in addition to educational programs, in order to foster responsible consumer behavior.
FISCO E TRIBUTI - La disciplina fiscale dei fondi immobiliari dopo la riforma / Real estate investment funds’ taxation in Italy
Nel corso degli anni la disciplina fiscale dei fondi comuni immobiliari è stata interessata da diversi provvedimenti normativi tra i quali la riforma del 2011 e alcune circolari dell’Agenzia delle Entrate, nel tentativo di accordare, da un lato, un trattamento fiscale di favore e di evitare, dall’altro, manovre volte a utilizzi impropri di tali intermediari finalizzate, sostanzialmente, all’amministrazione di consistenti patrimoni personali.

Over the years, the fiscal discipline of the real estate investment funds has been affected by various regulatory measures with the aim to introduce a favourable tax treatment and to prevent their misuse.
PROBLEMI LEGALI - La figura del presidente e del segretario degli organi sociali degli intermediari finanziari / The key role of the President and the Secretary of Corporate bodies in the financial sector
Nell’ambito del governo societario, un ruolo di rilievo viene svolto dal segretario degli organi sociali che affianca il presidente del Consiglio di amministrazione, con funzioni sia collaborative e suppletive che autonome. Si tratta di una figura con compiti gestori di rilievo che deve essere in possesso di specifici requisiti professionali necessari a valorizzarne ulteriormente il ruolo.

In the context of corporate governance, an important role is played by the Secretary of the corporate bodies, who advises the President of the Board with consultative, supplementary and autonomous functions, and needs specific professional skills.
SISTEMI GESTIONALI - Il sistema dei controlli interni nella governance bancaria e le peculiarità nelle piccole banche / Internal controls system in small banks
Il 18 giugno 2012 è scomparso prematuramente Walter Vandali, senior consultant ed esperto in materia di risk management e compliance e, per anni, collaboratore di Bancaria Editrice, con cui ha pubblicato diversi volumi e contributi su tali tematiche. Di lui vogliamo ricordare la profonda conoscenza della materia e il rigore professionale mai disgiunti dalla semplicità, simpatia e genuinità d’animo che lo caratterizzavano in ogni situazione. A Walter Vandali va l’ultimo saluto di tutto lo staff di Bancaria Editrice che si stringe intorno alla famiglia con affetto e rimpianto e lo ricorda pubblicando uno dei suoi ultimi lavori in materia di controlli interni, firmato, oltre che con Sabrina Galmarini, anche con il suo coautore e amico di sempre, Paolo Pogliaghi.
SISTEMI GESTIONALI - La survey ABI sulla Funzione Compliance: stato dell’arte e prospettive / A survey on the Compliance Function in Italian banks
La survey, coordinata dall’Ufficio Analisi e Gestione dei Rischi dell’ABI, si è svolta nell’autunno del 2011 e ha analizzato la situazione della Funzione Compliance in 40 banche di varia dimensione. Indagati, tra gli altri, temi quali la struttura di riporto della Funzione ai vertici della banca, il perimetro adottato, le modalità di collaborazione/integrazione con altre funzioni di controllo.

The survey, coordinated by the Risk Analysis and Risk Management office of ABI, was carried out in autumn 2011 and analysed the state of the Compliance function in 40 Italian banks of various sizes. The survey covered subjects such as the reporting lines of the compliance function to top management and to the board, the main areas of activity of the Compliance function and the interface between Compliance and other control functions.
SISTEMI GESTIONALI - Il cost management quale leva di rilancio nei periodi di crisi: un nuovo approccio strutturale / Leveraging on cost management to recover from economic downturn: a new structural approach to the topic
Per ritornare ad alti livelli di profittabilità e agganciarsi alla ripresa economica, le banche dovranno guardare alla «cost culture» come aspetto strategico della loro operatività. I player più virtuosi si distingueranno per essere riusciti a intervenire progressivamente e con incisività attraverso un approccio organico al problema dei costi, dotandosi di un nuovo modello complessivo di governo della spesa snello ed efficace, intervenendo con azioni strategiche per ridimensionare strutturalmente il livello dei costi, integrando nella gestione operativa la vista di piano industriale per garantire il raggiungimento degli obiettivi aziendali.

In order to bounce back to high levels of profitability banks should consider «cost culture» as a strategic element in their operating model.The best players will be able to intervene progressively, defining a new comprehensive, lean and efficient governance cost model, leading to strategic actions to reduce costs baseline and the integration of the Strategic Plan view in current operations.
LAVORO - Riforma del lavoro e competitività del sistema economico / The difficult equilibrium of the Labour reform
La riforma del lavoro varata dal governo Monti presenta aspetti di complessità per gli obiettivi non facili da raggiungere e coniugare: un maggiore equilibrio sociale e una maggiore competitività del sistema produttivo. L’equilibrio raggiunto non è ancora del tutto soddisfacente e le modifiche all’articolo 18 non sono tali da compensare il costo industriale dell’innalzamento dell’età pensionabile, della modifica degli ammortizzatori sociali e dell’irrigidimento della flessibilità in ingresso.

The Italian labour reform aims to reach difficult objectives: a greater social balance and an higher level of economic competitiveness. The equilibrium achieved is not completely satisfactory and the balance between benefits and costs may be negative.
TESTIMONIANZE - I tagli non sono una risposta. Conta trovare soluzioni coerenti con il mondo che cambia
Intervista a Francesco Micheli, Presidente del Comitato sindacale e del lavoro dell’ABI.
LIBRI - Il sistema bancario nella storia dell’Italia unita