Bancaria n. 4/2010


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

 

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2010
Disponibilità
In uscita
Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

Presentazione

 

Contributi - Per una ri-regolamentazione efficace / The need for a neo-structural regulation

L’analisi della crisi finanziaria evidenzia i limiti intrinseci del modello di regolamentazione prudenziale. Le recenti proposte di modifica non risolvono le contraddizioni e prevedono regole più severe e analitiche, ma costose e non efficaci. Emerge quindi la necessità di una regolamentazione neo-strutturale, che delimiti meglio le attività che gli intermediari possono svolgere e che punti su un ruolo effettivo dei mercati, regolamentati, trasparenti e non manipolabili.

The analysis of the financial crisis highlights the limitations of the prudential regulation model. Recent proposed changes do not resolve the contradictions and provide for stricter and more analytical rules, but expensive and not effective. There is an evident need for a neostructural regulation, that defines the best activities that intermediaries can play and points on an effective role of regulated and transparent markets.

Contributi - Un sistema in transizione. L’ABl e il mondo bancario dal 1972 al 1991 / The difficult Seventies and Eighties: a recent history of ABI
La Storia dell’ABI dal 1972 al 1991, pubblicata di recente da Bancaria Editrice, affronta un periodo cruciale per l’Associazione e più in generale per il settore bancario e finanziario italiano e mette in luce vicende e aspetti ancora poco noti nella storia degli anni ’70 e ’80: la concertazione dei tassi bancari e i rapporti con la clientela, le ristrutturazioni industriali e la costituzione del Fondo di Tutela dei Depositi, la revisione degli assetti normativi e la modernizzazione del sistema dei pagamenti. Su questi e molti altri temi viene ricostruito il dibattito interno al mondo bancario, evidenziando come da una situazione di frammentazione e conflitto sia emersa una visione più unitaria che ha consentito di dare un impulso fondamentale alla modernizzazione del sistema creditizio.

Between 1972 and 1991, the Italian Banking Association faces a crucial period.A new book highlights events and issues still little known in the history of ’70s and ’80s: the bank’s interest rates policy and customer relations, industrial restructuring and a new regulatory framework and the evolution of payments system.The book recontructs the historical debate inside the banking system on these and many other issues, highlighting how a situation of fragmentation and conflict has led to a more unified vision that made it possible to give a crucial boost to the modernization of the banking system.
Forum - Grado di eticità e pricing dei fondi comuni di investimento etici in Italia / Italian Sri funds: ethical level and pricing

Nell’ultimo decennio, il mercato dei fondi etici ha registrato, a livello italiano ed europeo, un costante trend di crescita sia nel numero di fondi esistenti sia nell’entità del patrimonio gestito. Su questa base, il lavoro, oltre a fornire un inquadramento teorico delle caratteristiche e del pricing di tali strumenti, si pone un duplice obiettivo: in primis, verificare il grado di eticità dei fondi italiani socialmente responsabili applicando un modello di rating etico, quindi valutare le relazioni di interdipendenza tra il livello di eticità degli stessi fondi e il rispettivo pricing, sintetizzato da un nuovo indicatore di costo. I risultati dell’indagine mostrano, da un lato, che il processo di gestione etica non incide sul prezzo complessivo dello strumento, dall’altro, che i fondi etici sono meno costosi dei fondi tradizionali, segno che il prezzo costituisce un elemento di differenziazione di tali strumenti finanziari, nonché un driver strategico per promuoverne la diffusione sul mercato.

In the last decade, the Socially responsible investing funds market registered, at the Italian and European level, a steady growth trend in both the number of existing funds and the entity of assets under management. On this basis, this study, after providing a theoretical framework of the characteristics and pricing of these instruments, pursues a twofold objective: it aims to check, first the level of ethical behaviour in Italian Sri funds by applying a model of ethical rating, secondly to analyse the relations of interdependence between the level of ethicality of these funds and their pricing, synthesized by a new cost indicator. The study shows, first, that the process of ethical management does not affect the overall price of the instrument, second, that the ethical funds are less expensive than traditional ones.This means that pricing is a distinctive feature of these financial instruments as well as a strategic driver to promote them on the market.

Strategie - Verso Basilea 3: la posizione dell’industria bancaria italiana / Towards Basel 3 regulation: the position of the Italian banking industry
Migliorare la qualità del capitale senza penalizzare il sostegno delle banche allo sviluppo dell’economia, avere la garanzia di un «campo di gioco livellato» globale, condurre una scrupolosa analisi dell’impatto dei nuovi standard anche a livello macro, prevedere un’ulteriore fase di consultazione dopo la prima calibrazione delle misure da adottare. Queste le indicazioni del settore bancario italiano espresse in risposta alla consultazione sulla riforma di Basilea 2 esposte in un position paper analitico e sintetizzate in questa nota.

Improving the quality of capital without affecting banks’ support to the economy, assuring a global level playing field, conducting a thorough analysis of the impact of the new standards at the macro level, providing a further consultation after the first calibration.These are the positions of the Italian banking sector expressed in response to the consultation on Basel 2 reform.
Problemi legali - La rilevanza dei reati fallimentari nell’operatività bancaria / The legislation on bankruptcy crimes in the Italian framework
L’effettivo decollo degli strumenti di risanamento necessita di un ulteriore intervento del legislatore per rivedere e aggiornare la disciplina sui reati fallimentari sotto vari profili, tra cui quello del coordinamento delle condotte penalmente rilevanti con i nuovi istituti.Tali interventi potranno giovare anche al superamento delle problematiche culturali degli operatori.

The actual take-off of firms reorganization procedures needs for further legislative intervention to revise and update the legislation on bankruptcy crimes in several respects, including the coordination of relevant criminal conduct with the new procedures.These interventions could also help to overcome the cultural problems of operators.
Problemi legali - MiFid e regolazione secondaria: incoerenze non risolte e prospettive di nuovi equilibri / MiFid Directive and financial regulation in the Italian market

Il recepimento della nuova regolazione comunitaria sulla prestazione dei servizi finanziari e sui mercati può dirsi ormai completato. È ora compito della ricerca approfondire le linee interpretative di tale regolazione che innova la disciplina dell’ordinamento finanziario italiano. È di particolare rilievo l’armonizzazione della MiFid con la regolazione secondaria, soprattutto riguardo al comportamento degli intermediari in tema di obblighi informativi, di prevenzione e gestione del conflitto di interessi e di consulenza in materia diinvestimenti.

The transposition of new Eu regulation on financial services and markets has been completed. It is now up to the research to analyse this innovative regulation in particular with regard to the harmonization of MiFid with regulation of intermediaries’ behaviour concerning public information, prevention and management of conflict of interests and investment advice.

Concorrenza - Pratiche commerciali scorrette: dalla direttiva europea alla normativa nazionale di recepimento / Unfair practices and regulation in the banking industry
La direttiva n. 2005/29/Ce sulle pratiche commerciali sleali ha inteso assicurare un livello elevato e uniforme di tutela dei consumatori e contribuire al corretto funzionamento del mercato interno. In Italia il recepimento della direttiva è avvenuto attraverso i decreti legislativi nn. 145 e 146 del 2007 e la competenza generale ad applicare tale disciplina è stata affidata all’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato. Le importanti ricadute della normativa sul sistema bancario e finanziario – ad esempio, nella fase di informativa precontrattuale, nella trasparenza di prezzi e commissioni, nello switching del conto corrente – sono state individuate, a livello europeo, in alcuni documenti della Commissione. A livello nazionale il dibattito è aperto sulla precisa ripartizione delle competenze di controllo tra le varie Autorità.

The European Directive on unfair commercial practices intended to ensure a uniform and high level of consumer protection. In Italy the transposition of the Directive has been carried out through two legislative decrees and general jurisdiction to apply the discipline has been entrusted to the Antitrust Authority.The major impacts of the legislation on banking and financial system - for example, in precontractual information, transparency of prices and commissions, current accounts switching - have been identified at European level, in some Commission documents.At national level the debate is still open on the attribution of supervision responsibilities between different authorities.
Credito e imprese - Il rischio di una «Basilea I» della liquidità bancaria / Banking liquidity, the risks of a «Basel 1» regulation
La crisi ha portato drammaticamente alla ribalta il tema della liquidità bancaria, che ha forti impatti sull’andamento generale dell’economia e che necessita di una specifica disciplina. Il Comitato di Basilea sta elaborando un framework internazionale per la misurazione e il monitoraggio del rischio di liquidità che prevede l’aumento della resilienza delle banche di fronte a gravi shock finanziari. In questo senso andrà valutata l’efficacia della nuova normativa, il cui iter non è ancora completato, in particolare alla luce della auspicabile presenza di regole comportamentali che facciano leva sulla responsabilizzazione delle banche nell’autovalutare la propria adeguatezza finanziaria e sulla funzione di disciplina esercitata dal mercato.

The crisis has dramatically brought to the fore the issue of bank liquidity, which has strong impacts on the overall economy and need a specific discipline. The Basel Committee is developing an international framework for measuring and monitoring liquidity risk, which provides increased resilience of banks facing to severe financial shocks.The effectiveness of the new legislation must be carefully considered. In particular it could be desirable to dispose of behavioural rules based on a self-valuation process by banks about their financial adequacy and on a market discipline function.
Finanza - Il rischio di controparte nell’operatività in derivati / Derivatives and counterparty risks: towards new rules
L’enorme sviluppo dei contratti derivati negoziati over the counter negli ultimi anni, la crisi, i default e le instabilità di importanti intermediari hanno posto in evidenza l’importanza del rischio di controparte sia nella dimensione sistemica sia a livello di singola banca. Tale rischio è stato affrontato a più livelli dalle autorità di vigilanza e monetarie il cui dibattito è culminato nelle nuove proposte del Comitato di Basilea: aggiustamenti sulle metriche di rischio, incentivi agli operatori verso la concentrazione degli scambi in controparti centrali, ecc.

The huge development of Otc derivatives in recent years, default and instability of key intermediaries have highlighted the importance of counterparty risk both at systemic and individual level.This paper takes up the ongoing debate and focuses on the current regulation concerning banks and on the recent proposals of the Basel Committee.
Lavoro - Tendenze recenti dell’occupazione in banca / Recent trends of Italian banks’ workforce
Una gestione efficiente del 1 personale deve basarsi sulla valorizzazione, la motivazione, il coinvolgimento e l’incentivazione delle risorse, soprattutto in tempi di crisi. Il sistema bancario italiano, grazie al ricco capitale umano di cui dispone, affronta tale sfida combinando politiche di contenimento dei costi e degli organici con politiche di valorizzazione selettiva delle competenze, nell’ottica di premiare il merito e il raggiungimento dei risultati. Essenziale in tal senso risulta il ruolo della funzione Risorse Umane, che da attività strettamente amministrativa si è evoluta verso competenze complesse di tipo gestionale.

Effective Human Resources policies should be based on motivation, involvement and compensation of personnel, especially in times of crisis. Italian banks, thanks to their rich human capital, addresse this challenge by combining policies of cost and staff containment with selective enhancement of skills, in order to reward merit and achievement of results.
Banche, storia e cultura - Il restauro di un arredo principesco della seconda metà del ’600

Edizione 2009 del Premio Invito a Palazzo che per il terzo anno consecutivo assegna il riconoscimento al miglior diplomato restauratore della Scuola di Alta Formazione dell’Opificio delle Pietre Dure di Firenze. Grazie al premio sarà restaurato un prezioso stipo del Seicento in commesso di pietre dure, appartenuto alle collezioni medicee, conservato nel museo di Palazzo Vecchio a Firenze. Il premio è stato assegnato a Sara Guarducci, miglior diplomata della Scuola di Alta Formazione dell’Opificio in Mosaico e Commesso in Pietre Dure.

Libri - Come è cambiato il modello di intermediazione finanziaria e assicurativa