Bancaria n. 12/2014


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

 

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2014
Disponibilità
Disponibile
Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

CONTRIBUTI - L’attuazione dell’Unione bancaria europea e il credito all’economia / Realizing European banking union
L’Unione bancaria racchiude benefici di ampia portata che potranno essere colti con un ritorno alla crescita e una decisa accelerazione nel cammino di integrazione europea. Per poter essere completata, è necessario che venga definito, dopo la vigilanza unica, il Meccanismo di risoluzione unico che contribuirà a recidere il legame tra le condizioni degli Stati e quelle delle banche. È possibile stimare che la ripresa dei prestiti bancari sarà graduale nel corso del 2015, ma è importante che anche in Italia si riduca l’eccessiva dipendenza del sistema produttivo dal credito bancario e che il finanziamento delle imprese provenga in misura più ampia dai mercati dei capitali.

After the comprehensive assessment and the start of the Single supervisory mechanism, the emphasis in now on defining the second pillar of the banking union: the Single resolution fund and board, starting in 2016, aiming to stop the link with public intervention.
CONTRIBUTI - Crisi dell’euro, fabbisogno di liquidità delle banche e politica della Bce / Euro crisis, banks’ liquidity needs and Ecb policy
Un’ormai ampia letteratura riconduce la funzione prima delle banche alla creazione di liquidità. Pochi, tuttavia, sono ancora i contributi in cui si propongono misure di creazione di liquidità. In questo articolo si costruisce un indicatore che tiene conto della scadenza delle singole attività e passività, ma anche della volatilità della loro detenzione da parte dei diversi settori economici. L’utilizzo di tale indicatore per le banche dell’Eurozona consente di chiarire, con riferimento al periodo 2003-2013, da un lato, il diverso andamento della creazione di liquidità dei sistemi bancari del Sud Europa e del Nord Europa e, dall’altro, il diverso comportamento tenuto da Trichet e Draghi nel fronteggiare la carenza di liquidità dei sistemi bancari dell’Eurozona in corrispondenza della crisi del debito sovrano.

Although there is an extensive literature that sees the core function of banks in terms of liquidity creation, only a few analyses propose measures of it. This paper aims to construct an indicator that takes into account the maturity of the individual assets and liabilities and the stability of their detention by various economic sectors. The use of such an indicator for the banks of the Eurozone makes it possible to clarify the differences in liquidity creation by the banks of Southern and Northern Europe, and the changes in the liquidity policy of the Ecb over time.
FORUM - La qualità del credito dei Confidi italiani: un confronto empirico con il credito cooperativo / Credit quality of Italian Mgcis: an empirical comparison with mutual banks
Questo studio esamina la qualità delle garanzie rilasciate dai Confidi vigilati nel periodo 2011-2012, analizzando la relazione fra tassi di sofferenza, dimensione, redditività, patrimonio di vigilanza ed efficienza dell’intermediario. Applichiamo il medesimo approccio metodologico alle banche di credito cooperativo per verificare possibili analogie tra gli intermediari. I risultati evidenziano una bassa sensibilità al rischio nel pricing delle garanzie e una relazione positiva fra disequilibrio economico e qualità del credito nei Confidi. A livello geografico, il deterioramento è inferiore al Nord-Est per i Confidi mentre aumenta nel Sud per le banche. Infine, i Confidi registrano sofferenze inferiori rispetto alle banche in ogni area, a eccezione del Nord-Ovest, evidenziando il potenziale ritardo nel riconoscimento delle esposizioni deteriorate.

This paper investigates the portfolio quality of Italian supervised Mutual guarantee credit institutions in 2011-2012 by analysing the relationship between non-performing ratios, size, performance, regulatory capital and efficiency of intermediaries. We apply the same methodology to mutual banks to check for similarities. Our findings show a low risk-sensitivity in pricing guarantees and a positive relationship between economic unbalances and credit quality of Mgcis. Geographically, the non-performing credit is lower in the North-East for Mgcis while it is higher for banks in Southern Italy. Finally, Mgcis experience a lower non-performing credit than banks, except in North-West Italy, evidencing the potential delay in recognition of non-performing exposures.
SCENARI - Basilea 3 e patrimonializzazione delle banche italiane: quali strategie sono realmente percorribili? / Banks’ recapitalization after Basel 3: what are the best strategies?
I requisiti patrimoniali imposti da Basilea 3 richiedono alle banche scelte operative e strategiche per adeguarsi ai più elevati standard patrimoniali. Aumento della redditività, riduzione della rischiosità dell’attivo, incremento dell’autofinanziamento e contrazione dell’attivo rappresentano strategie alternative o complementari all’aumento di capitale per vie esterne, ma diversamente convenienti in termini di costi e benefici per le banche italiane e per il Paese. Questo lavoro, sulla base di un campione di 10 gruppi bancari italiani, ne analizza i principali vantaggi e svantaggi in prospettiva e i vincoli influenti.

The new capital requirements outlined by Basel 3 impose to banks operational and strategic choices to adapt to the higher capital standards. But, what are the best solutions and what interventions are necessary and possible? This work, based on a sample of 10 Italian banking groups, tries to give an answer to these questions, analyzing advantages and disadvantages of the different choices and influential constraints.
CREDITO - Mini bond: le prime esperienze di quotazione sul mercato obbligazionario ExtraMot Pro / Mini bonds issuing and listing in the Italian market
Dopo un avvio a rilento, nel corso degli ultimi mesi si è assistito a una forte accelerazione delle quotazioni di obbligazioni emesse da imprese non quotate sul nuovo mercato regolamentato da Borsa Italiana Spa. Ad oggi si contano ormai una settantina di emissioni a fronte delle quali è quindi possibile fornire i primi riscontri e le prime analisi. In particolare emergono rendimenti molto dispersi tra i bond più piccoli, prevalenza del tasso fisso, rilevanza del rating.

After a slow start, over the past few months there has been a marked acceleration in the listing of mini bonds issued by not listed companies. Since 2013 seventy mini bonds have been issued, showing a wide range of yields, prevailing fixed rates and a significant role of bond ratings.
CREDITO - Le piattaforme di Financial return crowdfunding nell’Unione europea / Financial return crowdfunding platforms in Europe
Il crowdfunding rappresenta un fenomeno relativamente recente e in continua evoluzione. L’analisi di un campione di piattaforme europee di Financial return crowdfunding, effettuato allo scopo di indagarne la natura, le modalità operative e i principali aspetti organizzativi, evidenzia un quadro di estrema eterogeneità, in parte riconducibile alla quasi totale assenza di regolamentazione a livello sia nazionale sia comunitario. Particolare criticità assumono gli aspetti di natura finanziaria, per i potenziali rapporti di complementarità e/o sostituibilità con le forme più tradizionali di intermediazione finanziaria.

The analysis of a sample of Financial return crowdfunding platforms operating in European countries, carried out in order to investigate the nature, the operating models and the main organizational aspects, show a picture of great heterogeneity, as a consequence also of a lack of regulation at both national and European level.
SISTEMI DI PAGAMENTO - Le commissioni di acquiring delle carte di credito tra concorrenza e regolamentazione / Acquiring fees in the credit card business, between regulation and competition
La propensione degli esercenti ad accettare le carte di pagamento costituisce un elemento cruciale per lo sviluppo di un sistema dei pagamenti moderno ed efficiente; essa è condizionata dall’incidenza delle commissioni d'incasso che rappresentano una componente importante del pricing delle carte. In questa prospettiva il lavoro valuta la portata degli interventi di riduzione dei costi di acquiring, promossi dagli operatori, e il ruolo significativo svolto dal legislatore comunitario e italiano. 

For merchants accepting cards, interchange fees increase costs and thus reduce the possibilities to pass through to customers savings originated by progress in payment system. Moreover, merchants are supposed to be more reluctant to accept cards. Fees’ decrease driven by the market and recent action of authorities to improve transparency and reduce costs seem to point in the right direction, towards more efficient resource allocation in payments.
LIBRI - Il carteggio Baffi-Jemolo: dignità e alta levatura morale e civile
 
MONITORAGGIO ISTEIN - ISTITUTO EINAUDI - Regolamentazione finanziaria in Europa 14 novembre - 11 dicembre 2014