Bancaria n. 12-2024


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2024
Disponibilità
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Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

CONTRIBUTI - Il risparmio come virtù civile e sociale / Savings as a civil and social virtue
Il risparmio ben collocato tramite le banche è fattore determinante di sviluppo e di occupazione e di sottoscrizione del debito pubblico. Esso resta una paziente e saggia virtù civile e sociale, fortemente connessa al rispetto delle regole e premessa di utilità private e collettive. La Repubblica deve tutelare il risparmio, distinguendolo dalla speculazione, e la stabilità degli investimenti del risparmio stesso sia in strumenti basati sulla liquidità sia in azioni. È auspicabile l'unità delle regole fiscali a livello europeo, dal momento che la pesante tassazione esistente in Italia spinge spesso i risparmiatori italiani a investire all'estero. Infine, è necessaria una migliore regolamentazione delle innovazioni tecnologiche e dell'Intelligenza artificiale a tutela del risparmio per implementare un nuovo e urgente costituzionalismo digitale.

Savings well placed through banks is a decisive factor in development and employment and in the underwriting of public debt. It is a patient and wise civil and social virtue, connected to respect for the rules and a premise for private and collective utility. Italy must protect savings, distinguishing them from speculation, and the stability of savings both in liquidity-based instruments and in equities. The harmonisation of fiscal rules in Europe is desirable, since the heavy taxation in Italy often pushes Italian savers to invest abroad. A better regulation of innovations and artificial intelligence is needed to implement a new and urgent digital constitutionalism.
CONTRIBUTI - Il risparmio come motore di progresso economico e sociale / Savings as a driver of economic and social progress
Il risparmio è un elemento di stabilità per la vita delle famiglie e una risorsa al servizio degli investimenti per le imprese. È strettamente connesso al progresso economico e sociale: un sistema solido cresce e investe, generando lavoro, reddito e opportunità di impiego del risparmio. La tutela del risparmio passa per tre pilastri: la solidità dell'economia reale, la stabilità monetaria, la stabilità finanziaria. L'economia globale attraversa una fase di incertezza e debolezza, con tendenze preoccupanti: i conflitti, la frammentazione del commercio globale, le divisioni in blocchi, la dinamica demografica e la perdita di influenza dell'Europa nelle relazioni internazionali. Servono profonde riforme e comunità di intenti. La protezione del risparmio richiede non solo un'attenta vigilanza sugli intermediari, ma anche maggiori competenze finanziarie e difese contro i rischi cibernetici.

Savings provide stability for households and resources for business investment. They are closely linked to economic and social progress: a strong system grows and invests, generating jobs, income and opportunities to use savings. The protection of savings rests on three pillars: the soundness of the real economy, monetary stability and financial stability. The global economy is experiencing a period of uncertainty and weakness, with worrying trends: conflicts, the fragmentation of global trade, countries dividing into opposing blocs, demographic developments and Europe losing influence in international relations. Profound reforms and unity of purpose are needed. Protecting savings requires not only careful supervision of banks, but also greater financial literacy and safeguards against cyber risks.
CONTRIBUTI - Il risparmio come risorsa per la crescita e lo sviluppo / Savings as a resource for growth and development
Viviamo una fase storica piena di incertezze, caratterizzata dal susseguirsi di crisi di diversa natura. Ma abbiamo davanti a noi anche numerose opportunità, che potranno essere colte se sapremo creare, come in passato, le condizioni affinché il risparmio agisca come volano di crescita, sviluppo e inclusione. Nei prossimi anni l'Unione europea dovrà colmare il divario di competitività rispetto alle altre principali economie mondiali e affrontare diverse sfide strategiche, tra cui la doppia transizione, verde e digitale, il rafforzamento della difesa comune e lo sviluppo di nuove infrastrutture. Investimenti che non potranno essere soddisfatti solo da fonti pubbliche. Occorrerà mobilitare anche il risparmio privato, che assumerà di nuovo il ruolo di risorsa fondamentale per lo sviluppo.

We live in a historical phase full of uncertainties, characterized by a succession of crises of different kinds. But we also have numerous opportunities ahead of us, which can be seized if we are able to create, as in the past, the conditions for savings to act as a driving force for growth, development and inclusion. In the coming years, the European Union will have to close the competitiveness gap with other major world economies and face several strategic challenges, including the twin green and digital transitions, the strengthening of common defence and the development of new infrastructure: investments that cannot be satisfied only by public sources. Private savings will also need to be mobilised, and once again will take on the role of a fundamental resource for development.
CONTRIBUTI - Il risparmio come bene individuale e collettivo / Savings as an individual and collective good
Nell'altalena della risoluzione di bisogni individuali e collettivi, l'accantonamento di risorse ha consentito che le famiglie potessero affrontare situazioni straordinarie, imprevedibili, impreviste e realizzare investimenti di lungo-medio periodo per l'abitazione, per l'istruzione, per l'avvio di attività, per altre esigenze imprevedibili. Questa la fondamentale funzione sociale del risparmio. L'altra, più strettamente economica, è quella di alimentare il credito, con la intermediazione delle banche, e finanziare il debito dello Stato. È necessario un ambiente economico e finanziario stabile e affidabile. Occorre alimentare la fiducia dei cittadini, con tutele dirette per risparmiatori e per utilizzatori dei servizi finanziari. È essenziale il ruolo delle banche e di tutti gli intermediari nel raccogliere le sfide dell'innovazione. Ecco perché oggi è determinante l'educazione finanziaria: per l'esercizio consapevole ed efficace di uno dei diritti di cittadinanza, aumentare l'inclusione e il benessere finanziario dei cittadini.

In the seesaw of the resolution of individual and collective needs, the setting aside of resources has allowed families to face extraordinary, unpredictable, unforeseen situations and make medium-long term investments for housing, education, business start-ups, and other unpredictable needs. This is the fundamental social function of savings. The other is to feed credit, with the intermediation of banks, and to finance public debt. A stable and reliable economic and financial environment is needed. We need to nurture citizens' trust, with direct protections for savers and users of financial services. The role of banks and all intermediaries in meeting the challenges of innovation is essential. This is why financial education is crucial today: for the conscious and effective exercise of one of the rights of citizenship, increasing the inclusion and financial well-being of citizens.
CONTRIBUTI - Capital Market Union: l'urgenza delle transizioni / Capital Market Union: urgency of transition
A dieci anni dal suo varo, il progetto della Capital Market Union riveste una rinnovata centralità nel dibattito sulla competitività dell'economia europea, in ragione della rilevanza e dell'urgenza con cui si manifestano le sfide delle cosiddette transizioni: climatica, digitale e demografica. Attraverso il confronto con la dinamica del mercato dei capitali Usa, si sottolinea la necessità di un salto di qualità nella politica comunitaria che riguarda non solo l'accelerazione sul fronte regolamentare ma anche e soprattutto la focalizzazione, nell'ambito della molteplicità di obiettivi previsti dalla Cmu, sulle azioni che possono impattare maggiormente sui livelli di competitività. Proprio il confronto con il mercato dei capitali Usa segnala che la via da percorrere è soprattutto quella del potenziamento della previdenza complementare, attribuendo ai fondi pensione il compito e la flessibilità gestionale di perseguire l'obiettivo di valorizzare i contributi previdenziali attraverso una maggiore diversificazione verso investimenti a supporto dell'innovazione economica.

Ten years after its launch, the Capital Market Union project has a renewed centrality in the debate on the competitiveness of the European economy, due to the relevance and urgency of the challenges of the so-called transitions: climate, digital and demographic. The comparison with the dynamics of the Us capital market emphasises the need for a qualitative leap forward in Eu policy which concerns the acceleration on the regulatory front accompanied by a greater focus on the actions that can have the greatest impact on competitiveness levels. The comparison with the Us capital market shows the path to take is above all that of strengthening supplementary pension system, giving pension funds the task and management flexibility to pursue a greater diversification towards investments supporting economic innovation.
CONTRIBUTI - Il Consiglio di amministrazione delle banche e il challenge al management / The Board of Directors of the banks and the challenge to management
L'attività del Consiglio di amministrazione delle banche si è progressivamente ampliata ed è diventata più complessa; di conseguenza sono aumentati i temi su cui il Consiglio e il management si confrontano. Il Consiglio deve essere in grado di sviluppare, in modo costruttivo, nei luoghi deputati, e nell'ambito di un rapporto caratterizzato da collaborazione e fiducia, il challenge nei confronti del management. Condizioni imprescindibili perché ciò avvenga sono la comprensione e il rispetto dei diversi ruoli, la presenza di consiglieri con adeguate competenze e professionalità e realmente indipendenti, la disponibilità e l'apertura al dialogo del management. Il Presidente ha un ruolo essenziale nel far sì che le condizioni per un challenge efficace e costruttivo, orientato alla continua verifica nel tempo del perseguimento degli obiettivi del piano strategico, si concretizzino.

The task of the Board of Directors of banks has progressively expanded and become more complex; as a result, the issues on which the Board and management discuss have increased. The Board must be able to develop, in a constructive way, in the designated places, and within a relationship characterized by collaboration and trust, the challenge towards management. Essential conditions for this to happen are the understanding and respect of the different roles, the presence of directors with adequate skills and professionalism and truly independent, the availability and openness to dialogue of the management. The Chairman has an essential role in ensuring that the conditions for an effective and constructive challenge, oriented towards the continuous verification over time of the pursuit of the objectives of the strategic plan, materialize.
FORUM - Cosa spinge un consulente finanziario a utilizzare strumenti finanziari Esg? / What drives the use of Esg financial instruments by the financial advisor?
I consulenti finanziari stanno sempre più incorporando strumenti finanziari Esg (Environmental, Social, and Governance) nelle loro pratiche. Tuttavia, i fattori che guidano questa adozione devono ancora essere pienamente compresi. Lo studio, basato sulla Teoria del Comportamento Pianificato, analizza i fattori che guidano tale adozione attraverso un'analisi fattoriale e poi di regressione. I risultati mostrano che il controllo comportamentale percepito, l'atteggiamento verso l'Esg e le caratteristiche specifiche degli strumenti sono i fattori più significativi per la loro adozione.

Financial advisors are increasingly incorporating Esg (Environmental, Social, and Governance) financial instruments into their practices. However, the factors driving this adoption still need to be fully understood. This study, based on the Theory of Planned Behaviour, analyses the factors driving such adoption through factor and regression analysis. The results show that perceived behavioural control, attitude towards Esg, and instrument-specific characteristics are the most significant factors in their adoption.
NEUROFINANZA - DO ECONOMISTS NEED BRAIN? - Nasce una nuova sezione di Bancaria sulla neurofinanza / Bancaria launches a new section dedicate to Neurofinance
NEUROFINANZA - DO ECONOMISTS NEED BRAIN? - Nel cervello dei trader / In the brain of traders
Il lavoro descrive i risultati di uno studio pionieristico di neurofinanza condotto utilizzando la risonanza magnetica funzionale per analizzare i meccanismi neurali di 20 trader professionisti mentre negoziavano in tempo reale sul mercato finanziario, utilizzando le proprie risorse. L'indagine ha evidenziato l'attivazione di specifiche aree cerebrali e il coinvolgimento di circuiti specializzati. Inoltre, si osserva che i profili comportamentali dei trader, stile Spock o Kirk, rappresentano una variabile cruciale nel modulare l'attività neurale, insieme a età, esperienza, valore delle transazioni e tempi di latenza decisionale. Questi risultati mostrano le basi neurobiologiche delle emozioni nel trading e aprono nuove prospettive interdisciplinari per comprendere meglio il comportamento degli agenti nei mercati finanziari.

The paper describes the results of a pioneering neurofinance study conducted using functional magnetic resonance imaging to analyze the neural mechanisms of 20 professional traders while they traded in real time on the financial market, using their own resources. The investigation revealed the activation of specific brain areas and the involvement of specialized circuits. Additionally, it was observed that the behavioral profiles of traders, Spock- or Kirk- style, represent a crucial variable in modulating neural activity, along with age, experience, transaction value, and decision latency. These findings highlight the neurobiological foundations of emotions in trading and open new interdisciplinary perspectives for better understanding the behavior of agents in financial markets.
LAVORO - L'Intelligenza artificiale e le sfide per il mondo del lavoro / Artificial intelligence and the challenges for the working world
L'Intelligenza artificiale è una tecnologia estremamente potente, che ha impatti significativi in molteplici ambiti; per questa ragione, giustamente, se ne parla molto e se ne studiano i possibili effetti. Oltre agli aspetti etici, che vanno affrontati ai massimi livelli aziendali, occorre garantire gli investimenti, anche in termini di organizzazione, processi e formazione, adeguati ad assicurare la crescita nel medio/lungo periodo. Infine, la valutazione sui possibili impatti sui livelli occupazionali non può essere disgiunta da un'attenta analisi dell'evoluzione demografica e sull'adeguatezza del sistema educativo.

Artificial intelligence is an extremely powerful technology, which has significant impacts in many areas; for this reason, there is a lot of talk about it and its possible effects are studied. In addition to the ethical aspects, which must be addressed at the highest company levels, it is necessary to guarantee investments, also in terms of organization, processes and training, adequate to ensure growth in the medium/long term. Finally, the assessment of the possible impacts on employment levels cannot be separated from a careful analysis of demographic evolution and the adequacy of the education system.
LAVORO - Le persone al centro. La comunicazione interna in banca / People at the core. The importance of internal communication for people in the banking sector
Tre ricerche realizzate dall'ABI in collaborazione con le banche, «La comunicazione interna ai tempi del Covid», «Persone, ambiente, prosperità. La comunicazione interna della sostenibilità» e «Una comunità, tante comunità: la forza delle reti sociali in banca», tracciano la rotta da cui appaiono chiaramente aspetti rilevanti di questi ultimi anni. Si delinea un quadro sempre più integrato, supportato da metodi di comunicazione aperti e relazioni improntate sulla collaborazione sociale. La comunicazione interna, in un mondo in rapida evoluzione, favorisce un clima di fiducia e coesione, trasmettendo un'immagine aziendale coerente e attrattiva. È un campo in cui si scambiano informazioni, si condividono e si sperimentano linguaggi, strumenti e competenze. Il futuro non aspetta, si costruisce puntando a sinergie, giorno dopo giorno.

Three studies carried out by ABI in collaboration with banks, «Internal communication in the time of Covid», «People, environment, prosperity. The internal communication of sustainability» and «One community, many communities: the strength of social ties in banks», trace the route from which relevant aspects of recent years clearly appear. An increasingly integrated scenario is emerging, supported by open communication methods and relationships based on social collaboration. Internal communication, in a rapidly evolving world, fosters a climate of trust and cohesion, transmitting a coherent and attractive corporate image. It is a field in which information is exchanged and languages, tools and skills are shared and tested. The future does not wait, it is built by aiming for synergies, day after day.
LIBRI - Tancredi Bianchi: la banca come pensiero e come azione
LIBRI - Il capitalismo secondo Pierluigi Ciocca
SEMESTRALI ABI AL 30 GIUGNO 2024



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